Podsumowanie #4: Q3 2024
Indeksy na ATH, krypto się zbiera. Dolar i stopy w dół, magiczna bariera w portfelu przekroczona
Rośnie i będzie rosło. Tak można w skrócie opisać ostatnie 3 miesiące na inwestycyjnym szlaku. Dane makro się zgadzają, płynność się zgadza, sentyment również. Spodziewam się udanej końcówki roku, szczególnie w jednym z koszyków. Jeśli przegapiłeś poprzednie wydanie link poniżej i nie przedłużając zapraszam do podsumowania Q3 w wykonaniu mojego portfela.
Poprzednie wydanie: https://nierentier.substack.com/p/jnr-7-podsumowanie-q2-2024
Portfel akcji zagranicznych
Zmiana nastąpiła jedna. Po głośnej awarii oprogramowania Crowdstrike, które doprowadziło m.in. do paraliżu lotnisk i rządowych instytucji postanowiłem rozstać się ze spółką. Kurz powoli opada, nie widać sygnałów, które miałyby firmę pogrzebać w związku z tym nie wykluczam ponownego zajęcia pozycji. Będę na pewno rozpatrywał konkurencyjne firmy lub ETF na cybersecurity, który jestem świadomy da prawdopodobnie mniejszy zwrot, ale też uchroni od podobnych zdarzeń w przyszłości. W dalszym ciągu branża jest moim top of the top na najbliższe 5 lat.
Pozostałe transakcje to tylko i wyłącznie dokładanie do obecnych pozycji oraz księgowanie dywidend. Szczególny nacisk w 3 kwartale kładłem na papiery mogące mieć pozytywną reakcję na zapowiadaną jakiś czas temu obniżkę stóp procentowych. Ta miała miejsce i była wyższa niż pierwotnie zakładano. Dokładałem do REITów oraz długoterminowych obligacji USA i ETF SCHD. Ten drugi ETF dokupuje co miesiąc, chcąc rok zakończyć z ilością 200 sztuk.
W tej chwili skład portfela akcji zagranicznych bardzo mi się podoba. Żadnej z akcji nie zamierzam sprzedawać, jeśli nie wydarzy się nic niepokojącego. Zdaje sobie sprawię, że sektor technologiczny jest mały w stosunku do tego jak performuje, ale praktycznie wszystko jest na szczytach lub blisko nich. To mnie powstrzymuje przed zakupami…niestety. Liczę, że jeszcze będzie okazja
Portfel akcji GPW
W 3 kwartale dopłaciłem 15 600 zł. Część środków pochodziła z niewielkiej sprzedaży ETF na globalne rynki (VWCE), który jest w koszyku akcji zagranicznych. Ruch ten podyktowany był chęcią szybkiego pozyskania dodatkowych środków na zakup akcji Synektik. I to jest jedyna większa zmiana. Synektik to spółka z branży medycznej. Są wyłącznym (chyba?) dystrybutorem robotów DaVinci w naszym regionie zyskującym coraz większa popularność. Analiza fundamentalna w wykonaniu Konrada Książka do obejrzenia na YT.
Pozostałe transakcje to dalsze budowanie pozycji na XTB, Kruk oraz Mo-BRUK. W planach na ostatni kwartał, tu zaskoczenie, dalsze budowanie pozycji z naciskiem na doważanie SNT jeśli nie ucieknie pod wyceny analityków. Te są w przedziale 200-210 zł przy obecnej cenie 180 zł. Na radarze mam jeszcze 2-3 spółki, które potencjalnie mogą trafić do mojego portfela, ale nie czuje żadnej presji zakupowej. Na spokojnie. Przede wszystkim jakość, nie ilość. Podgląd portfela: link
Kula śnieżna i czas
Q3 wypłacił około 1500 zł dywidendy. Najlepsze zostało na koniec. Projekcja dywidend w ostatnim kwartale na dzień dzisiejszy to 3200 zł, głównie za sprawą Mo-Bruk oraz ETF IDTL. W planie poza wyżej wspomnianym sektorem cyberbezpieczeństwa niezmiennie pozostaje ochrona zdrowia zwierząt. Oprócz tego pod mocną obserwacją mam: AMZN, ADYEN, BRK, TSM, ANET, AMD.
Obligacje skarbowe PL
Część obligacyjna uległa wyraźnemu uproszczeniu. Wcześniej miałem nieduży pakiet obligacji EDO i w ostatnim kwartale dołożony spory pakiet TOS. Zostawiłem tylko te drugie z zablokowaną rentownością na poziomie 6,25%. Ten procent będzie na mnie pracował do czerwca 2027 roku. Wersja papierów 10 letnich została zamknięta, środki wypłacone i zainwestowane. W najbliższym czasie nie planuje dokładania nowych jednostek.
Kryptowaluty
Na bieżąco je podsumowuje co miesiąc na swoim X. Obniżenie stóp procentowych przez FED dla wielu analityków ma być równoznaczne z odpięciem wrotek na kapitał podwyższonego ryzyka. Widać to także po wzmożonej aktywności starych wyjadaczy naganiaczy, którzy wrócili do nas z ekskluzywnymi ofertami grup VIP oraz sygnałów na altcoiny z potencjałem.
Jakiś czas temu redukowałem pozycje na ETH, bo względem poprzedniego raportu ich waga (blisko 37%) nieco mi ciążyła. Pozbyłem się także pozycji na ATOM - ta od miesięcy nie generowała żadnego, sensownego ruchu. Nie poczyniłem żadnych transakcji zakupowych choć nie wykluczam, że niedługo takie będę wykonywał. Zaczynam selekcjonować sektory, w których widzę potencjał na dobre stopy zwrotu przy założeniu, że cały rynek krypto pójdzie w górę. Przygotuje prawdopodobnie osobny wpis w tym temacie. Podzielę się swoimi kryteriami oraz strategią na najbliższe 3 miesiące.
Struktura portfela - ujęcie całościowe
Główny cel się nie zmienia. Kolejne miesiące to dalsza migracja kapitału z kryptowalut do portfeli tradycyjnych. W tej chwili krypto stanowi 64% (było 68%), ale trzymam się swojego bazowego scenariusza. Jeśli ten kwartał okaże się dobry dla rynku ryzykownych assetów to w grudniu nastąpi większa wypłata. Nie narzucam sobie żadnych konkretnych wartości, bo wiadomo, to zależy. Chciałbym zobaczyć ATH na portfelu krypto wtedy z jeszcze większą przyjemnością odejdę od stołu. Przy czym na pewno jakaś część dalej zostanie np. w stablecoinach i Bitcoinie. To forma dodatkowej dywersyfikacji.
Reszta świata lub jak kto woli portfele “tradfi” w układzie procentowym niewiele się zmieniły. W zasadzie poniżej 1%, a to dlatego, że dokładam zarówno akcje jak również amerykańskie długoterminowe obligacje TLT dopóki mają atrakcyjną dywidendę. Europejskie odpowiedniki to IDTL lub DTLA w zależności czy chcemy otrzymywać odsetki.
Podsumowanie
Q3 mimo chwilowego straszaka na początku września okazał się całkiem dobry. Zanotowałem wzrost w portfelu akcji zagranicznych oraz krypto - czyli dwóch największych koszykach. Rodzime GPW miało swoje dobre i złe momenty, ostatecznie notując wynik bez historii. Strategia prowadzenia portfeli pozostaje u mnie niezmienna.
Mam spore oczekiwania co do najbliższego kwartału. Luzowanie polityki w USA, czy ostatnio w Chinach powoduje wzrost płynności i wyciągnięcie rąk inwestorów po nieco bardziej ryzykowne zagrania. Swoją uwagę w dużej mierze będę kierował teraz na rynek krypto, żeby poszukać tam inwestycji na krótszy termin z możliwie wysoką stopą zwrotu.
Genialne podsumowanie. Dzięki!